5．方向聚焦：9大關注領域
IQT建立了一個技術框架體系，并根據(jù)這一體系匹配其自身能力，以找到合適的項目給予投資。在該體系下，IQT主要關注9大領域。
總體來看，In-Q-Tel對技術領域的布局大都基于5年以上的市場需求預測，這為其更敏銳、精準地找到投資目標提供了一個有效的指南。
生物技術：過去50年來，每一次真正的疫病大流行都來源于野生動物物種，或者包含來自野生動物病毒的基因。
商業(yè)航天：2017年至2023年，預計將有近2400顆納米/微型衛(wèi)星發(fā)射升空。
通訊：移動應用已占到數(shù)字媒體使用時間的52％。
網(wǎng)絡安全：網(wǎng)絡犯罪將使網(wǎng)絡安全職位增加兩倍多，預計到2021年將達到350萬。
數(shù)據(jù)分析：預計到2025年全球?qū)a(chǎn)生180澤字節(jié)的數(shù)據(jù)，“數(shù)據(jù)貨幣化”將成為一個主要的收入來源。
網(wǎng)絡基礎設施：Gartner預測，全球公共云服務市場2017年將增長18％，至2468億美元，高于2016年的2092億美元。
物聯(lián)網(wǎng)：據(jù)預測，到2020年，75％的新車將擁有內(nèi)置的物聯(lián)網(wǎng)連接。
材料與電子：2021年，智能服裝的銷售額預計將達到247.5億美元，年復合增長率為71.6％。
電力與能源：到2020年，全球鋰離子電池市場預計將達到300億美元。
可以說，能掌握細小物體的軟體機器人、被用于發(fā)現(xiàn)“內(nèi)部威脅”的計算機算法，以及能篩分大數(shù)據(jù)集的人工智能技術……這些都是被IQT追捧和尋獲的技術。
但是，盡管IQT在眾多領域布局，其投資重點還是集中在兩個領域：信息與通信技術，以及物理和生物技術。
第一個領域包括用于處理大數(shù)據(jù)的高級分析工具，下一代基礎架構和計算平臺，移動和無線技術（如安全平臺），地理空間工具和數(shù)字身份分析（如生物識別工具）。
也就是說，中情局可能正在使用被投資公司的數(shù)據(jù)工具，一刻不停地監(jiān)測、抓取、分析你在twitter、Facebook、Instagram等社交媒體上，以及一切能監(jiān)控到的場所中的海量數(shù)據(jù)，以發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡攻擊、恐怖主義、金融欺詐等蛛絲馬跡。
在物理和生物技術領域，IQT對材料科學、先進的基因分析、用于檢測和診斷的生物技術，以及光學和核檢測技術都保持著濃厚的興趣。
如果說IQT投資了一家護膚品公司，這并不奇怪。在Intercept網(wǎng)站的一篇文章中，作者就分析了護膚品研發(fā)公司Skincential Science為何會獲得IQT的投資。他認為，該公司擁有的相關專利，能夠幫助中情局更好地收集和處理生物樣本，并進行DNA分析。
6．向硅谷靠攏
不論是國防部、還是中情局，美國國防與情報部門一直有著向硅谷靠攏的趨勢。因為他們知道，最先進、最前沿的技術就在硅谷。當然，手頭寬裕的資金也讓他們在尋找投資對象時顯得底氣十足。
熟悉IQT的美國情報界顧問吉姆·里克斯（Jim Rickards）曾這樣評價IQT：“如果你想跟上硅谷的步伐，就需要成為硅谷的一部分。要做到這一點，最好的辦法是有預算，因為當你有支票簿的時候，每個人都會來找你。‘’
目前，IQT的資金主要來自中情局的年度撥款。但是每年的資金到底有多少，仍是諱莫如深。但是，據(jù)華爾街日報Damian Paletta在2016年的一篇報道，該機構的年度預算不會低于1.2億美元。
雖然目前IQT對外總投資近400起，但根據(jù)mattermark的統(tǒng)計，截至2016年11月底，IQT網(wǎng)站只披露了其投資的163家公司。
從IQT各年度新增投資的數(shù)據(jù)可以看出，該機構在2008至2012年間，投資總體呈上升趨勢。2012至2016年，新增投資的速度則相對放緩。
原因可能在于：相對前幾年，2015至2016年全球風險投資本來就處于平緩下滑的趨勢；IQT早期投資的公司可能進入了中期發(fā)展階段，并進行了后續(xù)輪融資，所以沒有呈現(xiàn)出首次投資數(shù)據(jù)的增長。
當然，還有一個可能的原因，IQT就其投資做了更少的披露。對于這樣一家神秘的機構，一切皆有可能。
7．投資方式：給錢，還給市場
一般來說，IQT主要投資于已經(jīng)開發(fā)出商業(yè)化技術的初創(chuàng)公司，而且這些技術可以快速向情報部門提供“近期優(yōu)勢”。
關于IQT的投資方向和投資目標尋找方式，《華盛頓郵報》的一段話可以作為一個生動的注解：“任何一個從事數(shù)據(jù)分析方法研究的美國企業(yè)家、發(fā)明家、研究科學家都可能會接到來自IQT的電話，或者至少被這家機構的技術觀察人員用谷歌搜索到。”
在過去10多年中，IQT已經(jīng)建立起超過400,000家公司的數(shù)據(jù)庫，每年評估約1,000家公司，以找到并投資符合國家安全需要的創(chuàng)業(yè)公司，投資金額一般在50萬美元到300萬美元不等。
據(jù)相關資料，截至2014年初，IQT累計評估過1.35萬份商業(yè)計劃書。在目前，IQT大約平均每周會做出一筆投資。當然，其中有相當部分的投資信息不會對外公布。
與一般投資機構相比，IQT的投資還存在一個值得關注的顯著區(qū)別：它可能會要求創(chuàng)業(yè)公司同意將其產(chǎn)品和服務專門提供給情報界一段時間，并根據(jù)政府客戶的明確需求，與被投資公司簽署開發(fā)合同。如果開發(fā)工作進展順利，政府客戶就會直接從創(chuàng)業(yè)公司采購產(chǎn)品。
也就是說，IQT給創(chuàng)業(yè)公司提供的不只是資金，還有對技術與產(chǎn)品開發(fā)的輔助，以及實實在在的政府采購合同。從這個角度來看，IQT是一家真正意義上的科技創(chuàng)業(yè)孵化器，也是不可復制的孵化器。
對于早期創(chuàng)業(yè)公司來說，能夠從IQT獲得資金，并鎖定一個龐大的客戶（世界上最強大的情報機構），其吸引力不言自明。
此外，IQT每投資100萬美元，通常會幫助創(chuàng)業(yè)公司再匹配1500萬美元的外部風險資本。這種“帶頭大哥”般的豪氣主要得益于IQT在風險投資界積累的眾多“鐵哥們兒”，也就是那些手握重金的投資伙伴。
據(jù)IQT披露，該機構目前對外投資已達到380起，聯(lián)合投資伙伴超過1500個。其中，合作最頻繁的包括ARCH Venture Partners、Accel Partners、Lux Capital、Battery Ventures等頂級風投，也包括英特爾、谷歌、思科等科技巨頭旗下的風險資本。
8．任務導向型的投資流程
一方面，IQT的投資具有非常強烈的“實用主義”哲學，也就是快速識別情報部門等客戶的需求，并通過對外投資快速滿足這些需求。
另一方面，IQT建立了嚴謹和成熟的投資流程，以確保其投資的創(chuàng)業(yè)公司與相關技術能真正為客戶帶來最優(yōu)的解決方案。
IQT的投資流程包含以下7個步驟：
戰(zhàn)略需求評估：與情報界伙伴梳理任務需求，以及存在的技術空缺。
解決方案&市場分析：設計解決方案，同時分析商業(yè)市場，找到創(chuàng)新型技術。
盡職調(diào)查：完成嚴格的商業(yè)與技術審查，以對國家安全需求實現(xiàn)最佳匹配。
分析&評估：為客戶找到最佳交易（投資）模式。
建立工作組：建立工作流程，幫助創(chuàng)業(yè)公司將其技術調(diào)整到更好地滿足客戶需求。
戰(zhàn)略投資：在進行股權投資的同時，支持創(chuàng)業(yè)公司對技術進行優(yōu)化調(diào)整。
解決方案提交：對優(yōu)化后的技術進行評估，并促進該項技術向客戶提交。
總體來看，IQT的投資是一種任務導向型、或者需求導向型的投資。這種投資理念避免了遍地撒網(wǎng)的低效，而能帶來有的放矢的效果，同時提升了投資效率。
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